ETF

Los ETF (Exchange–Traded funds) son fondos de inversión negociados en mercados secundarios de valores, como si fuesen acciones.

Tienen como objetivo replicar el comportamiento de un determinado índice de referencia: Ibex 35, Eurostoxx 50…

Métodos para replicar la evolución del índice subyacente →

  1. Réplica directa o física →
    – Consiste en comprar o solo los valores o una muestra en valores y otra en derivados.
    – Los valores se ajustan periódicamente, replicando los cambios en la composición y peso de los valores en el índice.
  2. Réplica indirecta o sintética →
    – Se persigue la rentabilidad del índice a través de la utilización de instrumentos financieros derivados.
    – A diferencia de los fondos tradicionales en los que el precio (valor liquidativo) es determinado por el gestor al final del día, en los ETF el precio y volumen al que se está negociando es en tiempo real.

Principales características →
– Accesibilidad → suelen tener importes mínimos de inversión reducidos.
– Diversificación → los ETF son un producto de referencia de un grupo de activos (los valores que forman un índice).
– Liquidez → cuentan con especialistas o proveedores de liquidez obligados a proporcionar liquidez a los fondos cotizados.
– Límites de actuación → supuestos en los que el especialista o creador de mercado no actuará (principalmente en situaciones de alta volatilidad).
– Inmediatez y transparencia → se conoce en todo momento cómo evoluciona la inversión.
– Dividendos → algunos ETF retribuyen con los dividendos que reciben de las sociedades donde están invertidos.

Tipos ETF →

  1. ETF que siguen la evolución del mercado
  2. ETF inverso o de exposición inversa al mercado
  3. ETF apalancados

– ETF inverso o de exposición inversa al mercado → Su evolución es contraria a la tendencia del mercado. Para identificarlos en su denominación se incluye la palabra “inverso” o “short”.

– ETF inverso y ETF apalancado → reflejan la evolución diaria del índice y no su evolución total para un plazo determinado.

Nombre de los ETF →

Incluye información tipo →

– Nombre gestoría
– Tipo estrategia: inversa o apalancada
– Si cumplen directiva “UCITS”
– Si tienen cubierto el riesgo divisa
Ej →
– Nombre ETF: Gestora XYZ UCITS ETF EURO STOXX 50
– Gestora XYZ → Nombre de la entidad que lleva el ETF
– UCITS → Undertakings for Collective Investments in Transferable Securities Directive → Significa que el ETF cumple la normativa europea sobre fondos que regula los organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios.
– Si fuera español sería → FI COTIZADO ARMONIZADO
– EURO SOTXX 50 → índice que replica
– Nombre → Gestora ABC IBEX 35 ETF FI COTIZADO ARMONIZADO